Épargner : la tontine, la banque et le matelas

Pourquoi épargner est difficile

Ce n'est pas un problème de volonté. C'est un problème de sollicitations : de l'argent disponible est de l'argent qu'on peut dépenser, et que des proches peuvent demander.

C'est pourquoi les systèmes d'épargne qui fonctionnent sont ceux qui rendent l'argent moins facilement accessible.

La tontine, expliquée

Un groupe de personnes qui se connaissent verse une somme fixe à intervalle régulier. À chaque tour, la totalité collectée revient à l'un des membres, selon un ordre convenu. Quand tout le monde est passé, le cycle recommence.

Sur l'ensemble du cycle, chacun reçoit exactement ce qu'il a versé. La tontine ne produit pas d'intérêt.

Ce qu'elle apporte pourtant :

• Elle force l'épargne : on verse parce que le groupe attend.
• Elle avance de l'argent : celui qui passe en premier dispose immédiatement d'une somme qu'il aurait mis des mois à réunir seul.
• Elle est simple : pas de dossier, pas de compte, pas de frais.
• Elle crée un filet social : beaucoup de tontines prévoient une caisse de solidarité en cas de deuil ou de maladie.

Ce qu'elle risque :

• Elle repose entièrement sur la confiance. Un membre qui cesse de verser après avoir reçu met tout le groupe en difficulté.
• Il n'y a souvent aucun recours juridique si les versements ne sont pas documentés.
• Elle ne protège pas de l'inflation : la somme reçue à la fin d'un long cycle peut valoir moins qu'au début.

Les précautions qui changent tout : un cahier tenu par une personne et vérifié par une autre, des règles écrites dès le départ, et un groupe de personnes réellement connues.

Le compte en banque

Avantages : sécurité, traçabilité, possibilité d'accéder à un crédit plus tard parce qu'on a un historique, parfois une rémunération de l'épargne.

Inconvénients : frais de tenue de compte, montant minimum parfois exigé, documents à fournir, agence parfois éloignée.

À côté des banques classiques, les institutions de microfinance et les coopératives d'épargne et de crédit sont conçues pour de plus petits montants et sont souvent plus accessibles. C'est un secteur suivi par la Banque mondiale comme levier d'inclusion financière.

Le mobile money

Il occupe une place intermédiaire : sécurité meilleure que les billets à la maison, accessibilité bien supérieure à une agence, mais des frais par opération qu'il faut connaître avant de multiplier les mouvements.

Le matelas

Garder ses billets chez soi a trois inconvénients : le vol, l'accident — incendie, inondation —, et surtout l'inflation, qui ronge l'épargne sans que personne n'y touche.

Le seul avantage est la disponibilité immédiate — qui est aussi, pour épargner, le principal défaut.

Les placements qui promettent beaucoup

Règle sans exception : plus le rendement promis est élevé, plus le risque l'est. Un placement qui promet de doubler l'argent en quelques semaines, sans risque et sans activité économique réelle derrière, est une escroquerie.

Le schéma classique dit « pyramidal » paie les premiers entrants avec l'argent des suivants. Il fonctionne tant que de nouveaux arrivent, et s'effondre nécessairement. Ceux qui perdent tout sont les derniers, toujours les plus nombreux.

Trois questions suffisent : d'où vient le rendement ? que se passe-t-il si plus personne n'entre ? qui garantit quoi, par écrit ?

Diversifier

Ne pas tout mettre au même endroit : un peu en tontine, un peu sur un compte, un peu en réserve immédiatement disponible. Chaque moyen a ses forces et ses faiblesses, et elles ne se déclenchent pas au même moment.